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資管新規落地邁出重要一步

時間:2019-05-24 20:27編輯:admin 來源: 閱讀:207 評論:0條

工銀理財有限責任公司、建信理財有限責任公司獲批開業,標志著資管新規落地邁出重要一步。此前銀保監會相關負責人多次強調,將穩步推進理財子公司設立工作,成熟一家、批準一家;并指導已獲批的銀行扎實做好各項準備工作,確保理財子公司高質量開業運營。
本報記者 張末冬
理財子公司來了!5月22日,銀保監會公布消息稱,批準工銀理財有限責任公司、建信理財有限責任公司開業。這也標志著資管新規落地邁出重要一步。
這兩家子公司分別于今年2月和去年年底獲批籌建。按照資管新規規定,銀行理財子公司機構設立需經籌建和開業兩個階段。其中,籌建期是自批準決定之日6個月內,申請人應當在規定的期限屆滿前提交開業申請,由銀保監會審查并決定;銀保監會將在2個月內作出核準或不予核準的書面決定;接著,銀行理財子公司領取金融許可證和營業執照。
此前銀保監會相關負責人多次強調,將穩步推進理財子公司設立工作,成熟一家、批準一家;并指導已獲批的銀行扎實做好各項準備工作,確保理財子公司高質量開業運營。據統計,截至2019年4月,共有31家銀行披露理財子公司籌建計劃,其中大型銀行6家、股份制銀行9家、城商行14家、農商行2家。
自去年4月資管新規落地后,國內資管業務也發生了不小變化。
經過近一年的發展,凈值型產品比例逐步提升,2018年年末銀行理財凈值型理財產品占比達到27%,比年初大幅提高15個百分點;6個月以上中長期理財產品占比達到77%,比年初提高10個百分點。
受資管新規等政策影響,去年銀行理財全行業中間收入均出現不同規模的下降。去年,工行實現理財業務收入421.78億元,同比下降18.62%,主要受產品轉型和2018年資管產品繳納增值稅等因素影響;建行實現理財業務收入111.13億元,同比降幅達44.55%,主要受資管新規實施和理財產品市場發行成本上升等因素影響;郵儲銀行實現理財業務收入45.89億元,同比下降5.11%。
資產端方面,融360理財報告顯示,2019年4月銀行理財平均預期收益率跌至4.26%,環比下降5個基點(BP),基本和2017年3月的收益率持平,創26個月最低值。報告稱,預計短期銀行理財收益率將繼續保持低位,市場資金面持續寬松,利率下行,加之銀行理財轉型壓力增加,未來收益率走高的概率不大。
距離監管設定的過渡期已不足兩年,而面臨的困難也并不少。近日安永發布的報告提到,對于過渡期結束尚未到期的非標資產,目前上市銀行普遍面臨壓降不合規理財、非標轉型、發行新產品對接非標等問題。對于期限較長的非標資產,同時需要考慮處置非標資產帶來的流動性風險;對于執行新金融工具準則(IFRS9)的上市銀行來說,非標資產轉入表內核算還將面臨業務模式的判斷、對非標資產進行估值等問題。
日前,銀保監會發布了《關于開展“鞏固治亂象成果 促進合規建設”工作的通知》,也足見理財產品領域存在不少問題。例如要求嚴查發行的新產品存在風險隔離不到位、池化運作、相互調節收益、剛性兌付、投向限制性領域、違背投資者適當性原則或違規銷售等問題;過渡期內,未制定理財業務整改計劃,未嚴格執行整改計劃,老產品投資新資產未能先滿足國家重點領域和重大工程建設續建項目以及小微企業融資需求,老產品發行規模違規突破存量產品的整體規模;結構性存款不真實,設置“假結構”攬儲。
另外,子公司如何與分行協調,是當前討論較多的一個話題。一位大型銀行資管部負責人對《金融時報》記者表示,原來資管部門在總行內部,和分行有直接的關系,連接非常順暢。如果采用理財子公司的方式,就比較“間接”,這也是他們在整體架構中考慮的一個問題。對此,國家金融與發展實驗室副主任曾剛則建議,在成立理財子公司之后,商業銀行可以在總行繼續保留資產管理部,一段時間與子公司并行,從全行角度規劃資管業務的發展方向,協調與其他業務板塊之間的關系,并在此基礎上指導銀行理財子公司的業務發展策略。
一位分析人士指出,當前資管新規中標與非標的劃分、理財子公司凈資本辦法等配套文件尚未出臺,若能及時明確上述規范,更有利于銀行理財業務加快轉型。
當然,也要考慮實體經濟的承受能力。曾剛強調,當下宏觀經濟環境決定了金融業需要加大對實體經濟的支持力度,在穩增長的基礎上防風險,既要做好金融風險的化解,也要把實體經濟的發展作為首要前提。具體到資管業務,存量產品中很大一部分是支持實體經濟的,所以不能“一刀切”壓減,這也是為什么存量消減的節奏在放慢的原因。曾剛建議,對理財產品的調整依舊要穩妥推進。
作者: 張末冬 來源:金融時報


 




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