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用好用實供應鏈金融

時間:2019-07-17 11:16編輯:admin 來源: 閱讀:535 評論:0條

??近日,中國銀保監會辦公廳下發了《關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》(以下簡稱《意見》)。《意見》指出,銀行保險機構在開展供應鏈金融業務時應堅持精準金融服務、交易背景真實、交易信息可得、全面管控風險四大基本原則,以在創新中規范供應鏈金融的發展。

創新支持實體經濟

供應鏈金融是依托核心企業信用,為產業鏈上下游企業進行融資的一種方式。在支持中小微企業發展方面,供應鏈金融可以更好地切入因信息不對稱而被傳統金融“擋在門外”的市場主體。對于產業鏈上的企業而言,也有利于追求體系價值的最大化。

“供應鏈金融是一個比較好的概念,沿著產業鏈上下游提供金融服務,是很好的銀行展業方式。”國家與金融發展實驗室副主任曾剛在接受《金融時報》記者采訪時表示,供應鏈金融類似于螞蟻金服對淘寶店鋪的融資,基于真實交易,相當于從對小微企業的評價轉化為對項目真實性的評估。

基于此,供應鏈金融被不少大型企業甚至是上市公司所青睞。據Wind資訊統計,隸屬于供應鏈金融概念板塊的上市公司有32家。《金融時報》記者在此前的調研中也發現,供應鏈金融創新已在各地“開花”,一定程度上有效支持了實體經濟發展。例如,工商銀行臺州分行很早就開始探索“集群化”融資,創新推出“工銀聚”供應鏈金融服務小微企業。

為支持供應鏈金融進一步發展,《意見》要求,銀行保險機構應依托供應鏈核心企業,基于核心企業與上下游鏈條企業之間的真實交易,整合物流、信息流、資金流等各類信息,為供應鏈上下游鏈條企業提供融資、結算、現金管理等一攬子綜合金融服務。

供應鏈金融“埋雷”清排

值得關注的是,在經過幾年發展后,供應鏈融資也暴露出一些風險。在不少業內人士看來,防范風險正是此次《意見》出臺的主要推動力。

《意見》提出四大基本原則,具體來看:一是堅持精準金融服務,以市場需求為導向,重點支持符合國家產業政策方向、主業集中于實體經濟、技術先進、有市場競爭力的產業鏈鏈條企業;二是堅持交易背景真實,嚴防虛假交易、虛構融資、非法獲利現象;三是堅持交易信息可得,確保直接獲取第一手的原始交易信息和數據;四是堅持全面管控風險,既要關注核心企業的風險變化,也要監測上下游鏈條企業的風險。

“供應鏈金融能落地,是因為它和企業間的業務往來聯系緊密,所以,銀行在操作上要掌握的核心還是真實性。”一位地方監管人士告訴《金融時報》記者,供應鏈金融在理念和大部分實際操作中都很“美好”,但個別風險的暴露也值得關注,背后一個很關鍵的點就在于貿易是否具有真實性。

例如,重復和虛假倉單以及自保自融的風險在以往案例中都曾有所體現。曾剛表示,有的上市公司內部員工管理失控,被發現為上游應收賬款造假提供便利,公司最后也脫不了干系。

因此,《意見》要求,銀行業金融機構在開展供應鏈融資業務時,應對交易真實性和合理性進行盡職審核與專業判斷。鼓勵銀行保險機構將物聯網、區塊鏈等新技術嵌入交易環節,運用移動感知視頻、電子圍欄、衛星定位、無線射頻識別等技術,對物流及庫存商品實施遠程監測,提升智能風控水平。

通過內外部防控風險

風控怎么做,是供應鏈金融要面對的重要課題。

有銀行業人士告訴《金融時報》記者,供應鏈金融存在一個小的矛盾——好的核心企業很多時候也不愿意為供應鏈上的企業提供擔保,甚至對提供銀行融資所需的相關資料也缺乏積極性;遇到問題的核心企業,則為了自身結算等需要,甚至會提供一些虛假的交易資料。

針對這一點,曾剛表示,大企業在供應鏈金融中的角色有待審視。他強調,一部分企業實際上更傾向于自己去做金融服務,比如財務公司、保險經紀等,企業內部已經有非常完備的生態鏈,愿不愿意把核心利益讓渡出來是個問題。

另外,應收賬款的確認需要核心企業的配合。核心企業如果強勢,可能會降低意愿度。那么,單純依靠交易本身就涉及到真實性問題。

有參與供應鏈金融的銀行工作人員告訴記者,在搭建供應鏈金融平臺時,核心企業的財務系統需要改造,信息也會充分暴露在銀行面前,有些企業對此很排斥,最后項目難以談成。

除了上述難點,供應鏈金融還需警惕系統性風險。由于上下游企業和產業高度相關,核心企業牽一發而動全身,周期性波動及核心企業本身發展對銀行產生的影響會擴大。這也是過去一年風險暴露的背后緣由。

曾剛建議,為了將供應鏈金融這一工具用好、用實,應從內外部入手:內部確定交易的真實性,利用區塊鏈、物聯網等新技術;外部則不斷完善相關制度,妥善利用人民銀行應收賬款質押登記。此外,銀行要考慮周期性問題,注意平衡。

作者:張末冬 ?來源:金融時報

 




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